Vi har en vecka där decenniums händelser verkar inträffa. Chevron meddelade på måndagen att de skulle förvärva energibolaget Hess för 53 miljarder dollar. Det är den senaste jätteaffären inom en mycket aktiv bransch den här månaden och den sker under en av de mest uttalade affärsdödperioderna på Wall Street på senare tid.
Hess är fortfarande inom fossil bränsleindustri
Trots allt prat om en kommande grönmiljörevolution har fossila bränsleföretag en fortsatt plats på marknaden. Den internationella energiorganisationen (IEA) förutser fortfarande en hög efterfrågan på olja och gas de kommande åren (även om de tror att efterfrågan når en topp innan årtiondets slut). Chevrons övertagande av Hess ger dem tillgång till oljefält i Guyana, en av branschens största globala upptäckter under det senaste decenniet, samt Bakken-skifferformationen i North Dakota. Enligt The Wall Street Journal tror vissa analytiker att Hesses, Chevrons och det kinesiska partnerbolaget CNOOC:s kombinerade kontroll över ungefär en tredjedel av Guyanas oljetillgångar kan vara värd 180 miljarder dollar år 2027.
Inte ens den största energiaffären denna månad
Dessutom har kriget i Ukraina stärkt de stora aktörernas vinstrekord förra året och nu används de pengarna till att driva flera stora affärer. För bara två veckor sedan meddelade Exxon en massiv förvärv av Pioneer Natural Resources för 60 miljarder dollar, vilket markerade den största olje- och gasaffären på decennier.
Affärsaktiviteten har återupplivat en annars bedövad M&A-sektor, som har sett ett värdefall på cirka 30% hittills i år:
– Oktober har hittills sett mer än 139 miljarder dollar i förvärv av börsnoterade amerikanska företag, enligt en Bloomberg-analys som publicerades i måndags, vilket är en trefaldig ökning jämfört med föregående år, och den högsta summan för en månad sedan juni 2019.
– Förutom de två stora oljeaffärerna meddelade läkemedelsföretaget Roche på måndagen en förvärv av behandlingsföretaget Telavant för 7 miljarder dollar, medan Disney sa att de närmar sig en försäljning av sina indiska egendomar till det Mumbai-baserade företaget Reliance Industries för flera miljarder dollar.
Goldman Sachs är fortfarande kungen när det gäller M&A-rådgivningstjänster
Goldman Sachs drar sig kanske snabbt tillbaka från konsumentbanksektorn, men när det kommer till M&A-rådgivningstjänster är det fortfarande kungen på tronen. Enligt Bloomberg hade de en global marknadsandel på 26% hittills i år, vilket är högre än Morgan Stanleys 22% och JPMorgans 21%.
Verkligheten om FTC ordförande Lina Khans antitrust-bravader tycks vara mer gnäll än bett
Microsoft har precis slutfört sitt förvärv av videospelesjätten Activision Blizzard för 69 miljarder dollar, vilket innebär att Khan förlorade striden om att stoppa den största fusionen i techbranschens historia.
Avslutning:
Chevrons förvärv av Hess är en del av den bredare M&A-febern som har tagit över finansmarknaden. Trots de pågående förändringarna inom den gröna energisektorn, fortsätter fossilbränsleindustrin att vara en betydande spelare. Olje- och gasjättar drar nytta av det upptagna geopolitiska läget och förvärvar bolag inom olje- och gassektorn för att dra fördel av efterfrågan på fossilbränslen. Den här veckan har varit en av de mest händelserika på länge, och Chevron och Hess-överenskommelsen är bara en del av denna förändring. Det skulle inte vara förvånande om vi får höra om fler stora M&A-affärer inom en snar framtid.